Während eines Symposiums am Dienstag, 27.02.2024, sagte Wu Qing, Vorsitzender der China Securities Regulatory Commission (CSRC), der obersten Wertpapieraufsichtsbehörde des Landes, dass der Kapitalmarkt in der Regel hohe Anforderungen an die Regulierung stelle und auf Rechtsstaatlichkeit basiere, damit der Markt gedeihen könne. Die CSRC wird die Effizienz der Rechtsdurchsetzung verbessern und die Rechtsgarantien stärken, damit die Rechtsstaatlichkeit eine größere Rolle bei der qualitativ hochwertigen Entwicklung des Kapitalmarktes spielen kann, indem sie seine Grundlage konsolidiert und die Erwartungen stabilisiert, sagte er. 

Die Teilnehmer des Symposiums schlugen vor, dass die Gesetzgebung oder Gesetzesänderungen im Zusammenhang mit der Aufsicht über börsennotierte Unternehmen, Wertpapierfirmen, Investmentfonds und Anleihen beschleunigt werden sollten. 

Nach Ansicht von Tian Lihui, Direktor des Instituts für Finanzen und Entwicklung an der Nankai-Universität, ist der Aufbau eines anlegerorientierten Marktes untrennbar mit der Rechtsstaatlichkeit verbunden, wozu auch die Einrichtung eines Anlegerschutzmechanismus, eine verstärkte Offenlegung von Informationen und ein strenges Vorgehen gegen Verstöße gehören. Nur so könne der Markt fairer und transparenter werden, was zu höheren Renditen und einer nachhaltigen Finanzierung führe, sagte er. Als Reaktion auf frühere Medienberichte, wonach die Aufsichtsbehörden den direkten Marktzugangsswap (Direct Market Access Swap, DMASwap) einschränken werden, bei dem Private-Equity-Firmen Kredite von Maklern aufnehmen, um damit zu handeln, sagte ein Sprecher der CSRC am Mittwoch, dass die stetige Verringerung der Hebelwirkung im DMA-Geschäft der Risikoprävention und -kontrolle sowie dem stabilen Funktionieren des Marktes förderlich ist. 

Einige PE-Firmen haben in der Vergangenheit aufgrund der Marktvolatilität Verluste erlitten und haben ihr Engagement in diesem Geschäft aktiv reduziert, insbesondere nachdem der Handel nach dem Frühlingsfest wieder aufgenommen wurde, erklärte der CSRC-Sprecher. 

Nach Angaben der CSRC machen DMA-Swap-Produkte derzeit nur etwa 3 Prozent des täglichen Handelsvolumens des A-Aktienmarktes aus, aber die Aufsicht über das außerbörsliche Derivategeschäft wie DMA wird dennoch verschärft, nachdem der Handelsmechanismus abgeschlossen ist. Die Größe der Branche und die Hebelwirkung werden durch bessere Leitlinien kontrolliert. 

Unabhängig davon gab die China Financial Futures Exchange am späten Mittwoch bekannt, dass das Shanghai Weiwan Fund Management und ihre tatsächlichen Kontrolleure bestraft werden, weil sie das Limit für den Handel mit Aktienindex-Futures überschritten und Konten mit tatsächlichen Kontrollbeziehungen nicht wie vorgeschrieben deklariert haben. Drei Produktkonten von Weiwan und zwei Konten natürlicher Personen, die den tatsächlichen Kontrolleuren von Weiwan gehören, werden für 12 Monate von der Eröffnung von Positionen ausgeschlossen. Der Ankündigung der CFFEX zufolge werden illegale Gewinne im Wert von mehr als 8,9 Mio. Yuan (1,24 Mio. USD) beschlagnahmt. Die CSRC erklärte später, dass sie mit der CFFEX zusammenarbeiten werde, um die Kontrolle des Hochfrequenzhandels zu verschärfen und gegen Fehlverhalten vorzugehen. 

Gao Chao, Chefforscher für Finanzdienstleistungen außerhalb des Bankensektors bei Kaiyuan Securities, sagte, dass die Aufsichtsbehörden nach dem Frühlingsfest die Überwachung und das Durchgreifen bei Verstößen verstärkt hätten. Diese starken Signale werden dazu beitragen, das Vertrauen der Anleger zu festigen und die gesunde Entwicklung des Kapitalmarktes zu fördern. 

Die CSRC gab am 22. Februar sechs Fälle von Marktmanipulation und Insiderhandel bekannt, in denen Strafen verhängt wurden. Am 20. Februar kündigten sowohl die Börsen in Shanghai als auch in Shenzhen ein dreitägiges Handelsverbot für den führenden Quant-Fonds Lingjun Investment an, weil er am Vortag anormale Verkäufe getätigt hatte. Der Markt für A-Aktien reagierte positiv auf die jüngsten Maßnahmen der Regulierungsbehörden. Der Shanghai Composite Index stieg am Donnerstag um 1,94 Prozent und schloss bei 3015,17 Punkten, während der Shenzhen Component Index um 3,13 Prozent zulegte. Der Gesamtwert des Handels an den beiden Börsen überstieg am Donnerstag 1,05 Billionen Yuan. Das Kapital aus dem Norden - Mittel, die von ausländischen Investoren zum Kauf von A-Aktien über das Stock-Connect-Programm verwendet werden, das die Börsen von Shanghai, Shenzhen und Hongkong miteinander verbindet - verzeichnete einen Nettozufluss von 16,6 Milliarden Yuan.